因素分析法的计算公式(因素分析法的计算例题及答案)

一、因素分析法

含义：

又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法

计算公式：

资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1+预测期销售增长率)×(1-预测期资金周转速度增长率)

特点：

计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确

适用范围：

用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目

【提示】因素分析法是假设销售增长与资金需用量同向变动;资金周转速度与资金需用量反向变动。

【教材例5-1】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元，经分析，其中不合理部分200万元，预计本年度销售增长5%，资金周转加速2%。

要求：预测本年度资金需要量。

预测本年度资金需要量=(2200-200)×(1+5%)×(1-2%)=2058(万元)。

【例题 • 单选题】某公司2016年度资金平均占用额为4500万元，其中不合理部分占15%，预计2017年销售增长率为20%，资金周转速度不变，采用因素分析法预测的2017年度资金需求量为( )万元。

A.4590

B.4500

C.5400

D.3825

【答案】A

【解析】资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1+预测期销售增长率)×(1-预测期资金周转速度增长率)=(4500-4500×15%)×(1+20%)×(1-0)=4590(万元)，因此选项A正确。

【例题 • 单选题】甲企业本年度资金平均占用额为3 500万元，经分析，其中不合理部分为500万元。预计下年度销售增长5%，资金周转加速2%，则下年度资金需要量预计为( )万元。

A.3000

B.3087

C.3150

D.3213

【答案】B

【解析】本题考核资金需要量预测的因素分析法。资金需要量=(3500-500)×(1+5%)×(1-2%)=3087(万元)。

【例题 • 单选题】甲企业上年度资金平均占用额为5500万元，经分析，其中不合理部分500万元，预计本年度销售下降5%，资金周转速度会下降2%，则预测年度资金需要量为( )万元。

A.5145

B.5355

C.4655

D.4845

【答案】D

【解析】预测年度资金需要量=(5500-500)×(1-5%)×(1+2%)=4845(万元)。

二、销售百分比法

销售百分比法，是根据销售增长与资产增长之间的关系，预测未来外部资金需要量的方法。

(一)假设前提

某些资产、某些负债与营业收入之间存在稳定百分比关系。

【提示】经营性资产(亦称为敏感资产)项目包括现金、应收账款、存货等项目;而经营性负债(亦称为敏感负债)项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。

【例题 • 单选题】根据资金需要量预测的销售百分比法，下列负债项目中，通常会随销售额变动而呈正比例变动的是( )。

A.短期融资券

B.短期借款

C.长期负债

D.应付票据

【答案】D

【解析】经营负债项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债，根据销售百分比法，经营负债是随营业收入变动而变动的科目，选项D正确。

(二)外部融资需求量的计算

资产=负债+所有者权益

净利润1000-股利400=增加留存收益600

股利支付率=股利/净利润

利润留存率=1-股利支付率

或：

增加的资产=基期敏感资产×预计营业收入增长率+非敏感资产的调整数

增加的经营负债=基期敏感负债×预计营业收入增长率

增加的留存收益=预计营业收入×营业净利率×利润留存率

【例题 • 单选题】某公司2011年预计营业收入为50 000万元，预计营业净利率为10%，股利支付率为60%。据此可以测算出该公司2011年内部资金来源的金额为( )。

A.2 000万元

B.3 000万元

C.5 000万元

D.8 000万元

【答案】A

【解析】预测期内部资金来源=增加的留存收益=预测期营业收入×预测期营业净利率×(1-股利支付率)=50000×10%×(1-60%)=2000(万元)。